BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.


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1 BANCO, S.A., INSTITUCION DE BANCA CUENTA SUBCUENTA SUBSUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2017 (PESOS) (PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL IMPORTE TRIMESTRE AÑO ANTERIOR A C T I V O 390,334,692, ,063,737, DISPONIBILIDADES 22,383,658,259 20,685,296, CUENTAS DE MARGEN (DERIVADOS) 156,859, ,308, INVERSIONES EN VALORES 65,312,212,735 39,045,331, Títulos para negociar 65,033,667,670 38,478,579, Títulos disponibles para la venta 278,545, ,752, Títulos conservados a vencimiento DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR) 17,898,762,118 2,903,699, PRÉSTAMO DE VALORES DERIVADOS 10,064,212,061 9,147,995, Con fines de negociación 6,873,090,355 7,833,471, Con fines de cobertura 3,191,121,706 1,314,523, AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE ACTIVOS FINANCIEROS 373,002, ,124, TOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO NETO 241,820,190, ,933,798, CARTERA DE CRÉDITO NETA 241,820,190, ,933,798, CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE 245,227,314, ,921,415, Créditos comerciales 194,102,620, ,984,292, Actividad empresarial o comercial 176,273,443, ,929,740, Entidades financieras 6,292,883,711 10,479,188, Entidades gubernamentales 11,536,292,771 23,575,362, Créditos de consumo 45,424,475,002 47,562,350, Créditos a la vivienda 5,700,219,448 6,374,772, CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA 6,010,560,259 5,569,426, Créditos vencidos comerciales 2,112,479,184 2,330,758, Actividad empresarial o comercial 2,112,431,405 2,330,419, Entidades financieras 47, , Entidades gubernamentales Créditos vencidos de consumo 3,066,322,337 2,726,253, Créditos vencidos a la vivienda 831,758, ,414, ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS 9,417,684,407 10,557,043, DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS (NETO) DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS ESTIMACIÓN POR IRRECUPERABILIDAD O DIFÍCIL COBRO BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DE BURSATILIZACIÓN OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 14,057,648,915 14,998,167, BIENES ADJUDICADOS (NETO) 1,281,032,123 1,948,948, INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 1,839,561,800 1,873,421, INVERSIONES PERMANENTES 10,887,566,242 13,735,577, ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN DISPONIBLES PARA LA VENTA IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 0 1,429,774, OTROS ACTIVOS 4,259,985,455 4,112,291, Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 4,259,792,975 4,112,097, Otros activos a corto y largo plazo 192, , P A S I V O 278,714,216, ,866,493, CAPTACIÓN TRADICIONAL 204,633,801, ,552,429, Depósitos de exigibilidad inmediata 115,921,530,955 98,277,832, Depósitos a plazo 25,382,381,977 35,250,788, Del público en general 24,915,118,508 25,837,883, Mercado de dinero 467,263,469 9,412,904, Títulos de crédito emitidos 63,329,888, ,023,808, PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS 32,979,338,617 25,615,784, De exigibilidad inmediata 557,626,452 12,338, De corto plazo 219,991, ,772, De largo plazo 32,201,720,630 25,267,673, VALORES ASIGNADOS POR LIQUIDAR ACREEDORES POR REPORTO PRÉSTAMO DE VALORES COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍA Reportos (Saldo Acreedor) Préstamo de valores IMPORTE

2 BANCO, S.A., INSTITUCION DE BANCA CUENTA SUBCUENTA SUBSUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2017 (PESOS) (PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL IMPORTE TRIMESTRE AÑO ANTERIOR Derivados Otros colaterales vendidos DERIVADOS 14,503,342,805 16,186,242, Con fines de negociación 8,657,001,591 6,607,233, Con fines de cobertura 5,846,341,214 9,579,008, AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS OBLIGACIONES EN OPERACIONES DE BURSATILIZACIÓN OTRAS CUENTAS POR PAGAR 24,272,889,427 9,340,249, Impuestos a la utilidad por pagar 2,939,805,273 2,556,891, Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar por su órgano de gobierno Acreedores por liquidación de operaciones 13,816,208, ,051, Acreedores por cuentas de margen 63,693, Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 3,749,503,959 1,719,227, Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 3,703,678,491 4,492,078, OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 1,032,825, CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS 1,292,018,050 1,171,787, CAPITAL CONTABLE 111,620,476,231 96,197,243, CAPITAL CONTRIBUIDO 25,264,289,098 25,264,289, Capital social 17,579,486,788 17,579,486, Aportaciones para futuros aumentos de capital formalizadas por su órgano de gobierno Prima en venta de acciones 7,684,802,310 7,684,802, Obligaciones subordinadas en circulación CAPITAL GANADO 82,595,029,707 68,143,034, Reservas de capital 12,963,039,341 11,668,652, Resultado de ejercicios anteriores 58,399,806,514 47,109,572, Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 735,299, ,002, Efecto acumulado por conversión 1,248,740 75,334, Resultado por tenencia de activos no monetarios 1,624,137,966 1,624,138, Resultado neto 8,871,498,031 8,224,339, PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA 3,761,157,426 2,789,919,505 IMPORTE CUENTAS DE ORDEN 1,951,637,961,735 2,077,654,971, Avales otorgados Activos y pasivos contingentes Compromisos crediticios 91,413,761,092 90,355,423, Bienes en fideicomiso o mandato 383,480,502, ,011,500, Fideicomisos 382,330,351, ,865,861, Mandatos 1,150,151,657 1,145,638, Bienes en custodia o en administración 370,544,982, ,498,679, Colaterales recibidos por la entidad 21,978,734,078 2,898,460, Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 4,011,780, Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida 1,902,913,202 1,766,375, Otras cuentas de registro 1,078,305,287,660 1,206,124,531,339

3 BANCO, S.A., INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE, GRUPO FINANCIERO BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO DEL 1 DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2017 (PESOS) TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CUENTA CUENTA / SUBCUENTA IMPORTE IMPORTE Ingresos por intereses 29,867,836,596 27,412,573, Gastos por intereses 13,142,291,583 12,829,727, Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) MARGEN FINANCIERO 16,725,545,013 14,582,846, Estimación preventiva para riesgos crediticios 6,030,566,799 6,775,019, MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS 10,694,978,214 7,807,827, Comisiones y tarifas cobradas 4,913,704,728 4,610,674, Comisiones y tarifas pagadas 1,336,862,820 1,448,218, Resultado por intermediación 2,010,726,696 3,910,641, Otros ingresos (egresos) de la operación 1,034,042, ,954, Gastos de administración y promoción 5,917,404,283 5,670,918, RESULTADO DE LA OPERACIÓN 11,399,185,100 9,433,961, Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 690,617,968 1,303,403, RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 12,089,803,068 10,737,364, Impuestos a la utilidad causados 2,629,534,621 2,864,162, Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 377,370, ,709, RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS 9,082,898,263 8,398,911, Operaciones discontinuadas RESULTADO NETO 9,082,898,263 8,398,911, Participación no controladora 211,400, ,572, Resultado neto incluyendo participación de la controladora 8,871,498,031 8,224,339,077

4 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DE INSTITUCIONES DE BANCO, S.A., INSTITUCION DE BANCA CRÉDITO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2017 CUENTA SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA (PESOS) (PESOS) AÑO ACTUAL IMPORTE AÑO ANTERIOR Resultado neto 8,871,498,031 8,224,339, Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: 2,674,202,192 1,418,836, Pérdidas por deterioro o efecto por reversión del deterioro asociados a actividades de inversión Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo 291,493, ,998, Amortizaciones de activo intangibles 13,670,407 15,524, Provisiones 52,751,394 61,263, Impuestos a la utilidad causados y diferidos 3,006,904,805 2,338,452, Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 690,617,968 1,303,403, Operaciones discontinuadas Otros Actividades de operación Cambio en cuentas de margen 83,884,744 4,188,784, Cambio en inversiones en valores 8,378,380,367 24,208,161, Cambio en deudores por reporto 9,751,462,395 2,903,699, Cambio en préstamo de valores (activo) Cambio en derivados (activo) 231,789, ,881, Cambio de cartera de crédito (neto) 35,911,651, ,376, Cambio en derechos de cobro adquiridos (neto) Cambio en beneficios por recibir en operaciones de bursatilización Cambio en bienes adjudicados (neto) 649,104,330 14,112, Cambio en otros activos operativos (neto) 4,004,496,189 6,878,299, Cambio en captación tradicional 29,068,759,460 13,963,619, Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos 3,781,108,673 4,096,723, Cambio en acreedores por reporto Cambio en préstamo de valores (pasivo) Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía Cambio en derivados (pasivo) 3,717,311,216 7,746,799, Cambio en obligaciones en operaciones de bursatilización Cambio en obligaciones subordinadas con características de pasivo Cambio en otros pasivos operativos 11,414,144,185 8,275,131, Cambio en instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de operación) 7,140,809,330 3,002,535, Cobros de impuestos a la utilidad (devoluciones) Pagos de impuestos a la utilidad 129,328,348 1,737,448, Otros Flujos netos de efectivo de actividades de operación 10,135,668,668 6,386,330,737 Actividades de inversión Cobros por disposición de inmuebles, mobiliario y equipo Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo 250,062, ,970, Cobros por disposición de subsidiarias y asociadas Pagos por adquisición de subsidiarias y asociadas Cobros por disposición de otras inversiones permanentes 475,189, Pagos por adquisición de otras inversiones permanentes 0 309,711, Cobros de dividendos en efectivo Pagos por adquisición de activos intangibles 663,841,643 1,161,719, Cobros por disposición de activos de larga duración disponibles para la venta Cobros por disposición de otros activos de larga duración Pagos por adquisición de otros activos de larga duración Cobros asociados a instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de inversión) Pagos asociados a instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de inversión) Otros Flujos netos de efectivo de actividades de inversión 438,714, ,978,952 Actividades de financiamiento Cobros por emisión de acciones Pagos por reembolsos de capital social Pagos de dividendos en efectivo 0 925,000, Pagos asociados a la recompra de acciones propias Cobros por la emisión de obligaciones subordinadas con características de capital Pagos asociados a obligaciones subordinadas con características de capital Otros 167,250,410 45,611, Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento 167,250, ,388,366 IMPORTE

5 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DE INSTITUCIONES DE BANCO, S.A., INSTITUCION DE BANCA CRÉDITO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2017 CUENTA SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA (PESOS) (PESOS) AÑO ACTUAL IMPORTE AÑO ANTERIOR Incremento o disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo 1,138,567,252 1,392,477, Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 21,245,091,007 19,292,819, Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 22,383,658,259 20,685,296,575 IMPORTE

6 BANCO, S.A., INSTITUCION DE BANCA BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2017 (PESOS) Capital contribuido Capital Ganado Concepto Capital social Aportaciones para Prima en venta de futuros aumentos de acciones capital formalizadas por su órgano de gobierno Obligaciones subordinadas en circulación Reservas de capital Resultado de Resultado por Resultado por ejercicios anteriores valuación de títulos valuación de disponibles para la instrumentos de venta cobertura de flujos de efectivo Efecto acumulado por conversión Resultado por tenencia de activos no monetarios Resultado neto Participación no controladora Total capital contable Saldo al inicio del periodo 17,579,486, ,684,802,31 11,668,652,746 47,051,205, ,463,209 92,300,649 1,624,138,061 13,001,236,382 3,593,906, ,540,192,753 MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOS PROPIETARIOS Suscripción de acciones 0 Capitalización de utilidades 0 Constitución de reservas 1,294,386,595 1,294,386,595 0 Traspaso del resultado neto a resultado de ejercicios anteriores 0 13,001,236,382 13,001,236,382 Pago de dividendos 0 Otros. 0 Total por movimientos inherentes a las decisiones de los propietarios 1,294,386,595 11,706,849,787 13,001,236,382 MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL Resultado neto 8,871,498, ,871,498,031 Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0 Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo ,248,96 490,835, ,586,946 Efecto acumulado por conversión 91,051, ,051,909 Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 Otros ,250, ,250,410 Total de los movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral 0 358,248,96 490,835,906 91,051, ,871,498, ,250,505 9,080,283,478 Saldo al final del periodo 17,579,486, ,684,802,31 12,963,039,341 58,399,806, ,299,115 1,248,740 1,624,137,966 8,871,498,031 3,761,157, ,620,476,231

7 BANCO, S.A., INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE, GRUPO FINANCIERO COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN DE LA COMPAÑÍA PAGINA 1 / 7 Documentos de Carácter Público El presente reporte trimestral con información y cifras al 30 de Septiembre de 2018, fue entregado oportunamente dando cumplimiento a las disposiciones legales aplicables y puede ser consultado en la página electrónica de la red mundial (Internet) de la BMV ( y en la página de la Sociedad ( Asimismo, los inversionistas que así lo deseen, podrán solicitar una copia del presente reporte a través del área de relaciones con inversionistas de Sociedad Financiera Inbursa a la atención de: Lic. Frank Ernesto Aguado Martínez Teléfono: ext Fax: ext Correo electrónico: Calificadoras: Standard & Poors:mxAAA HR Ratings:HRAAA BANCO INFORMA SUS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL TERCER TRIMESTRE DE México, D.F., Al 25 de Octubre de Banco Inbursa informa hoy sus resultados correspondientes al Tercer Trimestre de INFORMACIÓN RELEVANTE Banco Inbursa registró utilidades por $8,871 MM Ps al cierre de Septiembre de 2018 comparado con $8,224 MM Ps al cierre de Septiembre de Banco Inbursa registró utilidades por $8,871 MM Ps al cierre de Septiembre de 2018 comparado con $8,224 MM Ps al cierre del mismo periodo del año anterior. Este resultado

8 BANCO, S.A., INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE, GRUPO FINANCIERO COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN DE LA COMPAÑÍA PAGINA 2 / 7 es consecuencia principalmente de sólidos resultados operativos. El margen financiero aumento principalmente por el incremento de intereses cobrados en la cartera de crédito y menores costos de riesgo. El margen financiero ajustado por riesgos crediticios creció de $7,808 MM Ps a $10,695 MM Ps si se compara con el mismo periodo del año anterior. Banco Inbursa registró un crecimiento de 37% de margen financiero ajustado por riesgos crediticios en Septiembre 2018 vs Septiembre El margen financiero ajustado paso de $7,808 MM Ps en Septiembre 2017 a $10,695 MM Ps en Septiembre de 2018, lo que representa un incremento de 37%. Ese resultado se debe a un mayor margen financiero de $14,583 MM Ps a $16,726 MM Ps y una disminución en reservas crediticias de $6,775 MM Ps a $6,031 MM Ps si se compara Septiembre 2017 contra Septiembre de Disminución del 5% de crédito al menudeo (Sep2018 vs Sep2017). Total de clientes relacionado al negocio de autos: 139,224. Disminución de clientes relacionados al crédito personal llegando a un total de 483,711. Los créditos al menudeo disminuyeron 5% en Septiembre 2018 si se compara con el mismo periodo del año anterior. El crédito de autos llego a $28,696 MM Ps. El negocio de tarjeta de crédito aumentó 5% y el negocio de personal y PYMES disminuyeron 17% y 13% respectivamente. Los depósitos de menudeo incrementaron 13%. Al cierre de Septiembre de 2018 los depósitos de menudeo incrementaron 13% al pasar de $123,307 MM Ps al cierre de Septiembre de 2017 a $139,946 MM Ps al cierre de Septiembre de Margen Financiero El margen financiero incremento 14.7% al pasar de $14,583 MM Ps al cierre de Septiembre de 2017 a $16,726 MM Ps en Septiembre de Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios Las reservas preventivas presentaron $9,418 MM Ps al cierre de 3T18. En el acumulado, esta cantidad representa una cobertura de 1.6 veces la cartera vencida y 4% de la cartera de crédito total. Gastos de Administración y Promoción Los gastos de administración y Promoción incrementaron en Septiembre de 2018 si se compara con el mismo periodo del año anterior. Un registro de $5,917 MM Ps en Septiembre de 2018 comparado con los $5,671 MM Ps al cierre de Septiembre de Margen Financiero MM Ps3T182T183T179M189M17 Ingresos por Intereses9, ,000.09, , ,412.6 Intereses a favor por crédito y valores7,049.07,351.97, , ,727.1 Intereses a favor por Reportos Otros2,457.12,459.01,861.37,557.96,108.3 Gasto por Intereses(4,196.3)(4,438.0)(4,178.4)(13,142.3)(12,829.7)

9 BANCO, S.A., INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE, GRUPO FINANCIERO COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN DE LA COMPAÑÍA PAGINA 3 / 7 Intereses a cargo por depósitos y fondeo(4,173.6)(4,393.7)(4,171.2)(13,035.8)(12,404.9) Intereses a cargo por Reportos(22.6)(44.3)(7.2)(106.4)(424.8) Margen Financiero5,643.55,562.05, , ,582.8 Est. Prev. para Riesgos Crediticios(1,854.6)(1,980.0)(2,572.5)(6,030.6)(6,775.0) Marjen Financiero ajuistado por riesgos crediticios3,789.03,582.02, ,695.07,807.8 Comisiones1,283.81, ,576.83,162.5 Resultado de Intermediación83.31, ,010.73,910.6 Otros ingresos de la operación , Resultado de operación5,160.67,061.04, , ,104.9 Sinca Inbursa Sinca Inbursa registró utilidades de $875 MM Ps al cierre de 3T18 comparado con $903 MM Ps en 3T17. Es importante mencionar que las inversiones de Sinca Inbursa son registradas a valor en libros neto de crédito mercantil y la contribución a resultados se presenta bajo el método de participación. Portafolio Sinca Inbursa MM PSFecha Adquisición% AccionesValor en Libros% 1. Infraestructura y Transporte 1.1 Infraestructura y Transporte México, S.A. de C.V. y SubsidiariasNOV % % 1.3 Gas Natural Mexico, S.A. de C.V.MAR % % 1.4 Giant Motors, S.A. de C.V.JUL %2313.2% Total1, % 2. Salud 2.1 Salud Interactiva, S.A. de C.V. y SubsidiariasENE %520.7% 2.2 Salud Holding S.A. de C.V.JUL %1622.3% 2.3 Enesa, S.A. de C.V.DIC %00.0% 2.4 Patia Biopharma, S.A. de C.V.JUN %480.7% Total2623.7% 3. Software 3.1 Holding Aspel, S.A. de C.V.JUN %831.2% Total1151.2% 4. Financiera 4.1 Sociedad Financiera Campesina, S.A. de C.V.AGO %140.2% Total Sector Financiero140.2% 5. Contenido

10 BANCO, S.A., INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE, GRUPO FINANCIERO COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN DE LA COMPAÑÍA PAGINA 4 / Argos Comunicación, S.A. de C.V. y SubsidiariasMAR %590.8% Total 590.8% 6. Holding companies 6.1 Capital Inbursa, S.A. de C.V.DEC %5, % 6.2 Inbursa Private Capital, S.A. de C.V.OCT %881.2% Total 5, % TOTAL7,120 CARTERA DE CRÉDITO La cartera de Crédito registró $251,238 MM Ps en Septiembre 2018 que se compara con una cartera de $281,491 MM Ps al cierre de Septiembre de Los créditos al menudeo disminuyeron 5% en Septiembre 2018 si se compara con el mismo periodo del año anterior. El crédito de autos llego a $28,696 MM Ps. El negocio de tarjeta de crédito aumentó 5% y el negocio de personal y PYMES disminuyeron 17% y 13% respectivamente. El 70% de la cartera crediticia es en Pesos. Las reservas preventivas presentaron $9,418 MM Ps al cierre de 3T18. En el acumulado, esta cantidad representa una cobertura de 1.6 veces la cartera vencida y 4% de la cartera de crédito total. CARTERA DE CREDITO3T18 Cartera de Crédito Total 251,238 Estim. Prev. para Riegos Crediticios9,418 CARTERA DE CREDITO TOTAL NETA241,820 Cartera de Crédito MM Ps3T18%2T18%3T17% CARTERA DE CRÉDITO TOTAL251,238100%257,673100%281,491100% Comercial176,27370%179,68270%187,93067% Entidades Financieras6,2933%7,4633%10,4794% Consumo45,42418%46,03118%47,56217% Vivienda5,7002%5,8552%6,3752% Entidades Gubernamentales11,5365%12,0345%23,5758% CARTERA VENCIDA6,0112.4%6,6082.6%5,5692.0% EST. PREV. PARA RIESGOS CREDITICIOS9,4184%9,7894%10,5574% 3T182T183T17 Pesos 70%63%64% USD30%37%36% Garantizados *86%86%86% Quirografarios14%14%14% * Colaterales, garantías reales y avales

11 BANCO, S.A., INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE, GRUPO FINANCIERO COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN DE LA COMPAÑÍA PAGINA 5 / 7 Razones financieras 3T183T17Mercado Aug18 C. Crédito / Activo Total64.4%73.7%54.9% C. Vencida / C. Crédito2.4%2.0%2.2% Est. Preventiva (reservas) / C. Vencida (veces) Cartera Vencida Al final de Junio de 2018, la cartera vencida registró $6,011 MM Ps. MM Ps% C.V. a30jun186,608 Decrementos en C.V.3, % *Recuperaciones y Restructuras % *Castigos2, % +Incrementos en C.V.2, % *Efectos por Tipo de Cambio90.4% *C.V. Nueva2, % C.V. a30sep186,011 Créditos Comerciales Banco Inbursa continúa fortaleciendo su posición a los créditos a la actividad empresarial al situarse en 6to lugar a nivel nacional en colocación de créditos comerciales al lograr una participación de mercado de 8% al cierre de Agosto La cartera se mantiene bien diversificada como se muestra a continuación:

12 BANCO, S.A., INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE, GRUPO FINANCIERO COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN DE LA COMPAÑÍA PAGINA 6 / 7 Capitalización Banco Inbursa registro un índice de capitalización de 21.8% al cierre de Agosto de Esta cifra se compara positivamente con el mercado. MM Ps31Aug1831May1831Aug17 Activos sujetos a riesgo de mercado228, , ,556.2 Capital Básico36.9%34.3%30.1% Capital Neto36.9%34.3%30.1% Activos sujetos a riesgo total386, , ,198.0 Capital Básico21.8%20.5%19.8% Capital Neto21.8%20.5%19.8% Riesgos Banco Inbursa está basado en modelos de valoración de riesgo con diferentes niveles de confianza y horizontes. Dichos modelos se complementan con constantes pruebas de stress y análisis de situaciones hipotéticas en base a información histórica. El riesgo crediticio, se analiza por un comité de crédito a través del análisis detallado de cada cliente y complementado por modelos econométricos implementados para evaluar de forma anticipada la probabilidad de incumplimiento individual o de grupos en caso de que exista concentración de riesgo en un sector. TIPO DE RIESGOVALOR DE MERCADOVALOR EN RIESGO (1)% Val. en Riesgo vs. Capital Básico Mercado Cambiario % Renta Variable5, % Swaps de tasas2, % Swaps de divisas1, % Swaps listados % Tasa nominal45, % Tasa real12, % Futuros % Forwards % Divisas15, % Banco Inbursa80, % Capital Básico (2)82,131 (1)Valor en riesgo con un 95% de confianza utilizando los últimos 12 meses (2) Capital Básico del trimestre anterior

13 BANCO, S.A., INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE, GRUPO FINANCIERO COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN DE LA COMPAÑÍA PAGINA 7 / 7 Desglose de la cartera de Crédito DESGLOSE DE LA CARTERA DE CREDITO POR MONEDA PESOS UDI s USD TOTAL BANCO CARTERA VIGENTE Comercial98,94573,719176,274 Ent. Financieras4,368 1,9256,293 Consumo45,424145,425 Vivienda5,699 5,700 Ent. Gubernamentales11, ,536 Total Cartera Vigente165,9723,61275,644245,228 CARTERA VENCIDA Comercial1, ,112 Ent. Financieras Consumo Vivienda3,0660 3,066 Gobierno Total cartera Vencida5, ,010 3T18 CARTERA VIGENTE CARTERA VENCIDA Comercial 176,274 2,112 Ent. Financieras 6,293 Consumo 45,425 3,066 Vivienda 5, Ent. Gubernamentales 11,536 Total 245,228 6,010

14 BANCO, S.A., PAGINA 1 / 48 BANCO, S.A INSTITUCIÓN DE BANCA MÚLTIPLE GRUPO FINANCIERO Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS S AL 30 DE SEPTIEMBRE DE Actividad y entorno económico y regulatorio Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inbursa (el Banco o Banco Inbursa) es subsidiaria de Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V. (el Grupo Financiero) quien posee el 99.99% de su capital social. El Banco y sus subsidiarias (en su conjunto la Institución), se encuentran reguladas, entre otras, por la Ley de Instituciones de Crédito (LIC) y Disposiciones de carácter general emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México (la Comisión) y Banco de México (Banxico), y tienen por objeto la prestación de servicios de banca y crédito en los términos de dichas leyes, realizando operaciones que comprenden, entre otras, la recepción de depósitos, la aceptación de préstamos, el otorgamiento de créditos, la operación con valores y la celebración de contratos de fideicomiso. El Banco y sus subsidiarias, (excepto, Banco Inbursa, S.A., antes, Banco Inbursa de Investimentos, S.A.) no cuentan con personal propio, la administración y control de sus operaciones se realiza a través de servicios que les proporcionan partes relacionadas pertenecientes al Grupo Financiero por lo que la Institución y sus subsidiarias no están sujetas al pago de Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU). Los principales aspectos regulatorios requieren que las instituciones de banca múltiple mantengan un índice mínimo de capitalización con relación a los riesgos de mercado, de crédito y operacional, el cumplimiento de ciertos límites de aceptación de depósitos, obligaciones y otros tipos de fondeo que pueden ser denominados en moneda extranjera, así como el establecimiento de límites mínimos de capital pagado y reservas de capital, con los cuales la Institución cumple satisfactoriamente. La Institución está sujeta a las disposiciones en materia de prevención de operaciones con recursos de procedencia ilícita, emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). 2. Políticas y prácticas contables Preparación de estados financieros Los estados financieros de la Institución son preparados conforme al marco normativo contable aplicable a las instituciones de crédito, emitido por la CNBV. Dicho marco normativo establece que las entidades deben observar los lineamientos contables de las Normas de Información Financiera Mexicanas (NIF), emitidas y adoptadas por el Consejo Nacional de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF), y demás disposiciones del marco normativo de información financiera que resultan de aplicación específica. La normativa de la CNBV a que se refiere el párrafo anterior, es aplicable a nivel de normas de reconocimiento, valuación, presentación y revelación. Las políticas y prácticas contables más importantes aplicadas por la administración del Banco en la preparación de sus estados financieros se describen a continuación:

15 BANCO, S.A., PAGINA 2 / 48 a) Estados financieros consolidados Los estados financieros consolidados incluyen a las entidades sobre las cuales la Institución tiene control y ejerce influencia significativa. Los estados financieros de las entidades que se consolidan son preparados considerando el mismo período contable y empleando políticas contables consistentes. Las transacciones y saldos intercompañías fueron eliminadas en la consolidación. b) Presentación de los estados financieros Las disposiciones de la CNBV, relativas a la emisión de los estados financieros, establecen que las cifras deben presentarse en millones de pesos. Consecuentemente, en algunos rubros de los estados financieros, los registros contables muestran partidas con saldos menores a la unidad (un millón de pesos), motivo por el cual no se presentan cifras en dichos rubros. c) Estimaciones y supuestos en los rubros significativos La preparación de los estados financieros consolidados de la Institución requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan el valor presentado de los ingresos, gastos, activos y pasivos, así como de las revelaciones a los mismos y de pasivos contingentes. La incertidumbre sobre estos supuestos y estimaciones podría originar resultados que requieran un ajuste material al valor en libros de los activos o pasivos en períodos futuros. La Institución basó estos supuestos y estimaciones sobre parámetros disponibles a la fecha de preparación de los estados financieros. Las circunstancias y supuestos existentes, podrían modificarse debido a cambios o circunstancias más allá del control de la Institución. Tales cambios son reconocidos en los supuestos cuando ocurren. Los supuestos claves utilizados y otras fuentes de estimaciones con incertidumbre a la fecha de los estados financieros, que tienen un riesgo significativo de originar un ajuste material al valor en libros de los activos y pasivos dentro del siguiente año, se describen a continuación: Valor razonable de instrumentos financieros El valor razonable de los activos y pasivos financieros reconocido en los estados financieros consolidados que no proviene de valores de mercado, fue determinado utilizando técnicas de valuación que consideran el uso de modelos matemáticos. La información alimentada a estos modelos proviene de datos observables del mercado, cuando es posible; en caso de no existir información disponible, el juicio es requerido para determinar el valor razonable. Los juicios incluyen consideraciones de liquidez y los datos del modelo, como la volatilidad de los derivados de más largo plazo y tasas de descuento, tasas de amortización anticipada y supuestos de incumplimiento de pago de valores, así como consideraciones en la determinación del valor razonable de posiciones primarias sujetas a operaciones de cobertura. Estimaciones preventivas para riesgos crediticios La Institución revisa de forma individual los créditos comerciales otorgados con saldo superior a cuatro millones de unidades de inversión (UDIs) con la finalidad de determinar su estimación preventiva para riesgos crediticios. En dicho proceso, la

16 BANCO, S.A., PAGINA 3 / 48 administración del Banco requiere de su juicio para analizar factores cuantitativos y cualitativos del acreditado y por el tipo de crédito, analizándose los riesgos país, industria, financiero y de experiencia de pago. La evaluación de dichos factores puede diferir de los resultados reales, dando como resultado cambios en la estimación preventiva en ejercicios futuros. Deterioro en el valor de las inversiones en valores El Banco evalúa si sus inversiones en valores clasificadas como disponibles para la venta y conservados a vencimiento presentan deterioro. Esto requiere de la aplicación de un juicio similar al utilizado en los créditos comerciales que se valúan individualmente. El Banco también reconoce un deterioro en el valor de las inversiones disponibles para la venta y conservados a vencimiento, cuando ha existido una baja significativa o prolongada en el valor razonable por debajo de su costo de adquisición. La definición de lo que puede considerarse significativo o prolongado requiere de juicio. Dentro de este juicio, el Banco evalúa, entre los factores, movimientos históricos del precio y duración, así como el alcance de la diferencia existente entre el valor razonable y su costo de adquisición. e) Registro de operaciones Las operaciones en valores, reporto y préstamo de valores, entre otras, por cuenta propia o por cuenta de terceros, se registran en la fecha en que se pactan, independientemente de la fecha de su liquidación. f) Valuación de instrumentos financieros Para la determinación del valor razonable de las posiciones en instrumentos financieros, tanto propias como de terceros, la Institución utiliza los precios, tasas y otra información de mercado que le proporciona un proveedor de precios autorizado por la CNBV, excepto por lo que se refiere a las operaciones con futuros, las cuales se valúan con los precios de mercado determinados por la cámara de compensación de la bolsa en que se operan. g) Operaciones en moneda extranjera Las operaciones celebradas se registran en la moneda en que se pactan. Para efectos de presentación de la información financiera, los saldos de los activos y pasivos denominados en monedas extranjeras se valorizan en moneda nacional utilizando el tipo de cambio publicado por Banxico el día hábil bancario posterior a la fecha de los estados financieros. Los efectos de las variaciones en los tipos de cambio en estas partidas afectan los resultados del ejercicio, como resultado cambiario en el Margen financiero, si derivan de partidas relacionadas con la operación y en el Resultado por intermediación, si corresponden a otras partidas. h) Disponibilidades Las disponibilidades están representadas principalmente por depósitos bancarios e inversiones en instrumentos de alta liquidez, con vencimientos no mayores a 90 días y se presentan a su costo de adquisición, adicionando los intereses devengados no pagados a la fecha del balance general, importe similar a su valor de mercado. Los financiamientos otorgados y obtenidos en el mercado interbancario denominados Call Money, con plazo no mayor a tres días hábiles bancarios, se registran dentro de los

17 BANCO, S.A., PAGINA 4 / 48 rubros Disponibilidades y Préstamos de exigibilidad inmediata, respectivamente. Los intereses generados a favor o a cargo por estas transacciones se registran en resultados, conforme se devengan, dentro del Margen financiero. Los documentos de cobro inmediato en firme se reconocen como Otras disponibilidades, si los mismos son cobrables dentro de los dos (del país) o cinco (del extranjero) días hábiles posteriores a la celebración de la operación que los originó. Cuando los documentos no son recuperados en dichos plazos se traspasan al rubro Cartera de crédito u Otras cuentas por cobrar, en función de la naturaleza de la operación inicial. En el caso de las partidas traspasadas al rubro Otras cuentas por cobrar, se constituye una estimación por la totalidad del adeudo a los 15 días naturales siguientes a su traspaso. i) Operaciones pendientes de liquidar Compra venta de valores Se registran al precio pactado en la operación, reconociendo la entrada o salida de los títulos objeto de la transacción al momento de la concertación, contra la cuenta liquidadora correspondiente. La diferencia entre el precio de los títulos asignados y el precio pactado, se reconoce en resultados, en el rubro Resultado por intermediación. Compra venta de divisas Las operaciones de compra venta de divisas se registran a los precios de concertación. Cuando su liquidación se pacta dentro de un plazo máximo de dos días hábiles bancarios siguientes a la fecha de concertación, estas operaciones se registran como disponibilidades restringidas (compras) y salidas de disponibilidades (ventas), contra la cuenta liquidadora correspondiente. Las utilidades o pérdidas obtenidas de las operaciones por compraventa de divisas se reconocen en el estado de resultados, en el rubro Resultado por intermediación. Las operaciones por compra y venta de valores y divisas en las que no se pacta la liquidación inmediata o fecha valor mismo día se registran en cuentas liquidadoras por el monto en moneda nacional a cobrar o por pagar. Las cuentas liquidadoras deudoras y acreedoras se presentan dentro de los rubros Otras cuentas por cobrar y Acreedores por liquidación de operaciones, según corresponda y se compensan cuando se tiene el derecho contractual de compensar los importes reconocidos y la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo, simultáneamente. Cuando las cuentas liquidadoras deudoras no se recuperan dentro de los 90 días naturales siguientes a su concertación son reclasificadas como adeudo vencido al rubro Otras cuentas por cobrar y se constituye una estimación por irrecuperabilidad por su totalidad. j) Inversiones en valores Consisten en instrumentos de deuda y títulos accionarios y su clasificación se determina de acuerdo con la intención de la administración al momento de adquirirlos. Cada categoría tiene normas específicas de registro, valuación y presentación en los estados financieros, como se describe a continuación: Títulos para negociar Son aquellos valores en que se invierte con la intención de obtener ganancias derivadas

18 BANCO, S.A., PAGINA 5 / 48 de sus rendimientos y/o de las fluctuaciones en sus precios. Se registran inicialmente a su costo de adquisición, el cual, en el caso de los instrumentos de deuda, se adiciona por los rendimientos determinados conforme al método de interés efectivo o línea recta, reconociendo su efecto en el estado de resultados en el rubro Ingresos por intereses. La valuación se realiza a su valor razonable y su efecto se registra en el estado de resultados, en el rubro Resultado por intermediación. Títulos disponibles para la venta Son inversiones de excedentes de efectivo, sin la intención de negociación o de mantenerlas a su vencimiento. Se registran inicialmente a su costo de adquisición, el cual, en el caso de instrumentos de deuda, se adiciona por los rendimientos determinados conforme al método de interés efectivo o línea recta, reconociendo su efecto en el estado de resultados en el rubro Ingresos por intereses. La valuación se realiza a valor razonable y su efecto se reconoce en el capital contable. En la fecha de enajenación o vencimiento de estas inversiones, la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros se reconoce en los resultados del ejercicio, previa cancelación del resultado por valuación registrado en el capital contable. Títulos conservados al vencimiento Corresponden a títulos de deuda cuyos pagos son fijos o determinables y con vencimiento fijo, respecto a los cuales el Banco tiene tanto la intención como la capacidad de conservar hasta su vencimiento. Se reconocen inicialmente a su valor razonable, incluyendo, en su caso, el descuento o sobreprecio y los costos de transacción. Los rendimientos son determinados conforme al método de interés efectivo, reconociendo su efecto en el estado de resultados en el rubro Ingresos por intereses. Estos títulos se valúan a costo amortizado, el cual consiste en descontar los flujos futuros de dichos instrumentos con la tasa efectiva a la fecha de su adquisición. La administración evalúa de manera continua si existe evidencia objetiva de que el valor de las inversiones mantenidas en esta clasificación muestra indicios de deterioro, en cuyo caso se determina el monto de la pérdida por deterioro, como la diferencia entre el valor en libros del título y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del título, la cual se reconoce en los resultados del ejercicio. Transferencia de títulos entre categorías La Institución debe contar con autorización expresa de la CNBV para reclasificar inversiones en valores entre categorías, excepto cuando éstas se realicen de la categoría Títulos conservados al vencimiento hacia Disponibles para la venta. En este caso, el resultado por valuación de los títulos a la fecha del traspaso se reconoce en el capital contable. El resultado por valuación corresponde a la diferencia que resulte de comparar el valor en libros con el valor razonable del instrumento financiero. Durante el ejercicio terminado el 30 de Septiembre de 2018, la Institución no efectuó transferencias de títulos entre categorías. Registro de dividendos Los dividendos recibidos en acciones se registran afectando simultáneamente el número de acciones de la emisora correspondiente y el costo promedio unitario de adquisición de los valores, lo que equivale a registrar el dividendo en acciones a valor cero.

19 BANCO, S.A., PAGINA 6 / 48 Los dividendos en efectivo que pagan las empresas emisoras se registran en resultados, disminuyendo el valor de la inversión, en el rubro Otros ingresos de la operación. k) Operaciones de reporto En las operaciones de reporto, actuando la Institución como reportadora o reportada, se reconoce una cuenta por cobrar o por pagar, respectivamente, al valor concertado, valuándose posteriormente a su costo amortizado durante la vigencia de la operación, mediante el devengamiento de los premios a favor y a cargo en los rubros Ingresos por intereses y Gastos por intereses, respectivamente. Los colaterales recibidos por la Institución, actuando como reportadora, son reconocidos en cuentas de orden en el rubro Colaterales recibidos por la entidad, los cuales se valúan a su valor razonable. Cuando la Institución vende los colaterales que recibió, se reconoce una cuenta por pagar. En este caso, el diferencial entre el valor de la cuenta por pagar y el monto del efectivo recibido se reconoce en resultados. Adicionalmente, los títulos vendidos o dados en garantía se reconocen en cuentas de orden en el rubro Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad, los cuales se valúan a su valor razonable. Los colaterales entregados por la Institución, actuando como reportada, se clasifican como restringidos en la categoría de inversiones en valores en la que se encuentran reconocidos. Compensación de activos y pasivos financieros En el caso de que la Institución venda o ceda en garantía los colaterales que recibió actuando como reportadora, la cuenta por pagar reconocida por estos conceptos se compensa con la cuenta por cobrar registrada inicialmente; el saldo neto deudor o acreedor se presenta en los rubros Deudores por reporto o Colaterales vendidos o dados en garantía, según corresponda. l) Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura El Banco reconoce todos los derivados en el balance general a su valor razonable, independientemente de su designación como de negociación o cobertura. Los flujos de efectivo recibidos o entregados para ajustar a valor razonable el instrumento al inicio de la operación, no asociado a primas sobre opciones, se consideran parte del valor razonable del instrumento financiero. La Institución opera con instrumentos financieros derivados con fines de cobertura, como una herramienta que le permite diseñar y ejecutar estrategias cuyo objetivo es mitigar o eliminar los diversos riesgos financieros a los que se encuentra expuesta, implementar estrategias de administración de activos y pasivos y reducir su costo de captación. Los costos asociados con las transacciones se reconocen en resultados conforme se incurren en ellos. Los montos nocionales de los contratos con instrumentos financieros derivados se reconocen en cuentas de orden, en el rubro Otras cuentas de registro. Instrumentos financieros derivados con fines de cobertura

20 BANCO, S.A., PAGINA 7 / 48 La Institución realiza el siguiente tipo de coberturas con instrumentos financieros derivad Coberturas de valor razonable Representan una cobertura de la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme no reconocidos, o bien, de una porción identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme no reconocidos, que es atribuible a un riesgo en particular y que puede afectar al resultado del período. En el caso del Banco, las coberturas de valor razonable corresponden a riesgos de mercado de activos financieros. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos de cobertura son reconocidos en resultados, en el rubro donde se alojan los resultados que generan las posiciones cubiertas y el valor razonable atribuible al riesgo cubierto. Los ajustes de valor razonable de las posiciones cubiertas se presentan en el balance general en el rubro de Ajuste por valuación de cobertura de activos financieros. La efectividad de los instrumentos de cobertura se evalúa mensualmente. En el caso de que la administración determine que un instrumento financiero derivado no es altamente efectivo como cobertura, se deja de aplicar prospectivamente el esquema contable de cobertura respecto a dichos derivados, los cuales, de mantenerse, se reclasifican a la posición de negociación y la valuación a valor razonable de la posición primaria cubierta debe amortizarse a resultados, con base en el plazo de vencimiento de la posición primaria objeto de cobertura. A continuación se menciona el tratamiento contable de los contratos de instrumentos financieros derivados que opera la Institución: Contratos adelantados (forwards) Por los contratos adelantados se registra una parte activa y una pasiva, las cuales corresponden al monto de referencia del contrato multiplicado por el precio pactado. El saldo neto (posición) de las operaciones de compra y venta se presenta en el balance general en el rubro Derivados. En el caso de las operaciones con contratos adelantados con fines de negociación, el efecto por valuación resultante de la variación entre el precio pactado y el valor razonable de las obligaciones del contrato se reconoce en el estado de resultados en el rubro Resultado por intermediación. Al 30 de Septiembre de 2018, el Banco no mantiene posiciones de contratos adelantados con fines de cobertura. Contratos de futuros Los futuros con fines de negociación se registran en su parte activa y pasiva por el monto de referencia multiplicado por el precio pactado. Las garantías otorgadas (llamadas de margen) se presentan en el rubro Cuentas de margen del balance general. Las fluctuaciones netas en los precios de mercado de las operaciones de futuros se reconocen en el balance general, en el rubro Derivados, afectando el estado de resultados, en el rubro Resultado por intermediación. El valor razonable se obtiene de las cotizaciones en los mercados en que operan estos contratos. Al 30 de Septiembre de 2018, el Banco no mantiene posiciones de contratos de futuros

21 BANCO, S.A., con fines de cobertura. PAGINA 8 / 48 Swaps Los swaps se registran al precio pactado al inicio del contrato. Su valuación se efectúa a valor razonable, el cual corresponde al valor presente de los flujos futuros esperados a recibir y a entregar, según corresponda, proyectados de acuerdo a las tasas futuras implícitas aplicables y descontados a las tasas de interés prevalecientes en el mercado en la fecha de valuación. En el caso de swaps de negociación, los cambios en el valor razonable se reconocen en el estado de resultados, en el rubro Resultado por intermediación. Los efectos de valuación de los swaps designados como cobertura se reconocen en el estado de resultados o en el capital contable, si la estrategia de cobertura es de valor razonable o de flujos de efectivo, respectivamente. Los resultados realizados por intereses generados por estos instrumentos se reconocen dentro del Margen financiero, incluyendo los resultados cambiarios. Para efectos de presentación en los estados financieros, el saldo neto (posición) de los flujos esperados a recibir o a entregar por contrato se presenta en el balance general, en el rubro Derivados, de acuerdo con su naturaleza deudora o acreedora, respectivamente, y en función a su intención de uso (negociación o cobertura). Al 30 de Septiembre de 2018, el Banco mantiene posiciones de swaps con fines de negociación, cobertura de valor razonable y cobertura de flujos de efectivo Operaciones estructuradas En estas operaciones se tiene un contrato principal referido a activos o pasivos no derivados y una porción derivada representada por uno o más derivados. Las porciones derivadas de operaciones estructuradas no constituyen derivados implícitos, sino derivados independientes. Los activos o pasivos no derivados se reconocen y valúan de acuerdo con su naturaleza (créditos o títulos de deuda), mientras que las porciones derivadas se reconocen a su valor razonable de acuerdo a su sustancia económica (swaps u opciones). Las opciones son contratos mediante los cuales se establece para el adquirente el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo financiero o subyacente a un precio determinado denominado precio de ejercicio, en una fecha o período establecido. Derivados crediticios Los derivados crediticios en los que se pacta el intercambio de flujos se valúan de acuerdo con el valor razonable de los derechos a recibir y los flujos a entregar incorporados en cada instrumento. Los derivados crediticios cuyo contrato primario adopta la forma de opción se valúan conforme al valor razonable de la prima o primas implícitas en el contrato. Estos instrumentos financieros se valúan a su valor razonable. Al 30 de Septiembre de 2018, el Banco no cuenta con derivados crediticios con fines de cobertura. m) Cartera de crédito

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